乘著本輪金融開放的東風,股東帶有外資背景的招商信諾資產(chǎn)管理有限公司(簡稱“招商信諾資管”)2020年9月獲批開業(yè),成為保險資管市場的新成員。
擔任招商信諾資管董事長的是招商銀行行長助理劉輝,她還擔任著招銀理財董事長、招商基金董事長。這一安排顯示,招商信諾資管已非單純招商信諾人壽旗下資管公司,而成為招商銀行資產(chǎn)管理板塊的重要一份子。
日前,劉輝接受證券時報記者采訪,就中國資產(chǎn)管理市場發(fā)展趨勢、保險資管業(yè)機遇等話題分享了觀點,并介紹了招商信諾資管的發(fā)展思路。
外資加碼中國
代表著多重信心
自2018年中國金融業(yè)開放提速以來,銀行理財、保險資管、公募基金、券商期貨等各個領域都呈現(xiàn)機構(gòu)加速布局的趨勢。在劉輝看來,這顯示外資機構(gòu)對中國經(jīng)濟長期向好的信心、對中國投資機會的看好,以及對中國資管行業(yè)發(fā)展充滿了信心。
她分析,從中國經(jīng)濟來說,經(jīng)歷冠疫情后,中國經(jīng)濟的韌性和潛力充分顯現(xiàn)。加之產(chǎn)業(yè)升級、城鎮(zhèn)化以及工程師紅利等因素,中國經(jīng)濟增速在未來一段時間內(nèi)都會處于較高水平。在這樣的背景下,中國整體的利率水平和投資收益也會高于其他經(jīng)濟體,這對外資形成吸引力。
同時,新《證券法》實施以及資本市場的一系列改革措施,包括注冊制實施、退市力度加大,整體嚴監(jiān)管態(tài)勢“開正道、堵邪門”,也有利于整個中國股票市場的長期健康發(fā)展。“所以對于資管行業(yè)而言,中國的資本市場將提供非常優(yōu)質(zhì)的一個投資的場所或投資的標的,幫助我們的投資者分享企業(yè)成長和經(jīng)濟發(fā)展的紅利。”劉輝說。
另外,中國資管業(yè)的一個發(fā)展基礎在于中國財富人群的增長。一方面,2019年中國人均GDP突破1萬美元,整體可投資金融資產(chǎn)突破200萬億元,中國居民整體財富的增長空間非常大;另一方面,根據(jù)其研究,中國居民資產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)中,現(xiàn)金和存款占據(jù)了50%,基金、保險、信托等相對復雜金融產(chǎn)品的占比遠遠低于發(fā)達國家。
“未來隨著中國居民的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,肯定有大量的居民的儲蓄會*地轉(zhuǎn)化為整個資管行業(yè)的長期資金。”劉輝說。
保險資管有三大機遇
中國資管業(yè)的增速肉眼可見,各類資管機構(gòu)要搶灘,既要看到大勢,也要找準自己的位置,并能夠從激烈的競爭中脫穎而出。
“結(jié)合大家各自的資源稟賦優(yōu)勢,我覺得未來保險資管大概率會定位于穩(wěn)健的長期資金資管機構(gòu)。”劉輝說,保險資管脫胎于保險資金投資管理,本身資金屬性是穩(wěn)定、期限長,在大類資產(chǎn)配置研究領域積累了多年經(jīng)驗,管理能力豐富,在多元化的全品種投資和跨領域的資管服務上有明顯優(yōu)勢。保險資管應充分利用自身的競爭優(yōu)勢,來跟各類資管機構(gòu)進行合作。
基于這些優(yōu)勢,她認為,保險資管在中國資管市場面臨三方面機遇。
一是中國資產(chǎn)長期投資的機遇。隨著“十四五”規(guī)劃臨近實施,新技術、新經(jīng)濟、新基建、新能源等領域都需要大量的長期資金投入,保險資管由于管理資金久期長,天然有能力去做長期的布局,這是一個巨大優(yōu)勢。“保險資管機構(gòu)應該充分地發(fā)揮長期投資的優(yōu)勢,積極地服務于實體經(jīng)濟增長和國家戰(zhàn)略,同時也在經(jīng)濟增長和企業(yè)成長過程中分享成長的紅利。”劉輝說。
二是養(yǎng)老金市場。中國人口老齡化進程越來越快,養(yǎng)老金市場的發(fā)展空間非常大,養(yǎng)老金也注重財富的長期穩(wěn)健增值,這與保險資管的經(jīng)驗是天然契合的。“保險資管可以跟其它資管機構(gòu)一起,積極參與養(yǎng)老金市場的建設。”
三是高凈值人群的財富管理市場。“過去保險資管已經(jīng)積累了長期的、穩(wěn)健的口碑,需要盡快布局這個領域,與其它資管機構(gòu)一起為投資人提供多樣化的資管產(chǎn)品,協(xié)同拓展高凈值客戶市場這片大藍海。”
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